2015美国科技股两极分化严重网络股红火老牌巨头衰落苹果表现不如预期

【IT时代网、IT时代周刊编者按】科技改变世界、改变未来，在资本市场上，科技股因为其高收益以及各种神乎其神的新鲜概念而受到追捧。美国作为科技最发达，科技应用最先进的国家之一，美国科技股的发展状况也许可以代表未来的潮流了，且让我们来研究一下未来哪些科技股将会衰落，哪些又正在成为股民的宠儿。

在过去的一年里，科技股的表现出现了两极分化现象：在互联网巨头中，富有的越来越富有，而那些老牌科技公司却拖累了整个市场。

之所以表现如此悬殊，我们早在一年前就指出过：当企业在庞大而增长的市场中拥有无穷潜力时，它就会高速发展。对于一些巨头来说确实如此，比如Facebook和Alphabet(谷歌母公司)。它们继续鲸吞上升的广告支出，一些规模小些的互联网公司瓜分得相对少一些，如Twitter和Yelp等。我们的专栏曾预测，在今年大盘下跌之时，唯一值得持有的股票只有四支，那就是网络巨头的股票，如Facebook(FANG)、亚马逊(AMZN)、Netflix(NFLX)和谷歌(GOOG)。

网络股红火

从另一面来看， 虽然《巴伦周刊》曾经预测PC会在2012年死亡，但专栏仍然低估了PC销量下降对每一个人的影响，从PC制造商到硬盘制造商再到芯片设备供应商。

我们曾经预测Facebook会继续前进并渐渐统治广告世界，结果它的股价上涨33%。我们还预测Netflix会继续引领流媒体视频行业，它的股价会反映业务的拓展，最终Netflix上涨了142%。

在视频版图的拓展中，我们曾认为Amazon Prime视频服务将是赢家之一，亚马逊的股价也将因此上涨，果不其然，今年亚马逊股价几乎翻倍。

不止如此，曾经有人对谷歌股票持温和的否定态度，我们却认为这样的看法太过激。截止2014年12月的一年里谷歌股价下跌了4%，但是自从它聘请前投资银行家Ruth Porat担任CFO以来，并从8月开始改变公司架构(建立了Alphabet公司并让它以母公司身份管理谷歌)以来，谷歌的股价上涨了43%。

老牌科技企业纷纷下跌

至于老牌科技企业，我们的预测就完全不准了，这主要是因为PC市场不景气导致的。PC市场于2014年开始趋稳，随后又掉头直下，据Gartner的统计，2015年PC销量将下降7%。

加上全球经济疲软 ，科技巨头的业绩承受重压，它们只好向美国之外的国际市场寻求增长。然而美国走强、欧洲和新兴市场销售不佳却对海外营收增长造成负面影响。

最终，一些现象超出了专栏的意料之外。例如，曾经我们认为通过整合硬盘制造商西数和希捷股价将提升，让人意外的是这两支股票都被PC市场的衰退给打退，要知道他们的产品主要供给PC市场，结果希捷股价跌了48%，西数跌了47%。

传统企业级存储设备商日子也不好过。EMC和NetApp等企业的销售下滑，它们将希捷和西数的硬盘组装到自己的设备中销售给企业，竞争对手向它们施压，对手用闪存来攻击硬盘，结果两家企业的股票只得下跌。

还有一个行业出现了整合，有利的整合，那就是内存芯片商，尤其是美光科技，它为各种设备提供DARM和NADN闪存芯片。2014年美光的股价上涨了63%，2015年它却下跌了58%，因为DARM芯片价格下跌，PC需求不振影响了DRAM出货。

美光的命运比PC芯片巨头英特尔更倒霉，受PC市场不景气的影响，英特尔股价今年下跌了7%。

随后行业出现了大地震： 5月时，Avago开价370亿美元收购半导体制造商博通，8月时投资者纷纷抛售其股票，9月它又火箭一样升了上去。

和芯片制造商的命运一样，芯片供应商也不好过，芯片设备商也不好过，如 Applied Materials (AMAT)、 Lam Research (LRCX)和 KLA-Tencor (KLAC)等。英特尔是芯片行业的花钱大户，一年之内它三次下调资本预算，原来准备花100亿美元，结果降到了73亿美元。最受伤的是产业巨头Applied，它的股价大跌27%，Lam和KLA-Tencor好一些，只跌了几个百分点。它所导致的结果是进一步的整合，Lam同意收购KLA-Tencor ，它们结盟成新的巨头与Applied对抗。

1月时，专栏曾预测一向困难的网络和电信设备商可能会时来运转，结果让人失望，因为电信运营商削减了开支。Ciena(CIEN)今年的股价只增长了2%，它是主要的光纤设备供应商。诺基亚尽管财务不断改善，今年的股价仍然下跌了13%。

数据网络巨头思科(CSCO)也没有好多少，股价下跌了5%。思科的挑战者Arista Networks(ANET)倒是表现好多了，去年它的股价上涨了16%。

苹果让人失望

今年最让人失望的是苹果(AAPL)，2014年它的股价上涨了42%，我们曾认为它今年会继续好势头。投资者可不这么看，他们认为产品循环会影响股价，因为每一款成功的iPhone都会有销量的起与落。投资者担心截止今年9月的一个财年里，苹果新iPhone 6s的销量会下降，因为消费者在2015年买下了大量的iPhone 6。今年苹果股价下跌了4%。

如果苹果继续遵守时尚的周期性规律，那么2016年就将是另一个2014年，当年苹果iPhone采用了新外观，随后股价上涨;如果2016年真如2014年一样，那么明年股价就会上涨。

下周，我们的专栏会探讨Facebook股票能否维持好势头，在2015年继续增长。我们还会讨论一下网络安全和云计算问题，看看它们会如何影响老牌科技企业2016年的股价，对它们到底是祸还是福。【责任编辑/闫红玉】

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